Управління капіталом

Почнемо з визначення. Управління капіталом — це спосіб прийняття рішення про те, якою частиною рахунку слід ризикувати в окремій торговельній спроможності.

Насправді, одна половина торгівлі полягає у ухваленні рішення про те, коли увійти на ринок. Інша половина — коли вийти. Як ви вважаєте, яке з цих рішень має першорядне значення? Звичайно, рішення колись вийти з ринку, оскільки саме це рішення і визначає результат торгівлі. Так з’явився предмет управління управління капіталом. Ефективне управління капіталом дозволяє трейдеру «вижити» на ринках. Тільки дотримуючись рівноправного співвідношення між сумою прибутку та сумою збитків у розрахунку на одну середню угоду, трейдер отримує можливість працювати з коштами, а не грати.

• Загальна сума коштів (застава), що вкладаються в одну угоду, не може перевищувати 10% – 15% загального капіталу. У цьому випадку трейдер застрахований від вкладення надмірних коштів в одну угоду, що може призвести до руйнування. >
• Норма ризику для кожного ринку, в який трейдер вкладає свої кошти, не повинна перевищувати 5% загальної суми його капіталу. Таким чином, якщо угода виявиться збитковою, то трейдер готовий втратити не більше 5% від загальної суми своїх коштів (дана рекомендація є актуальною для великих капіталів).
• Ринки, що входять до однієї групи, рухаються більш-менш однаково. Відкриття великих позицій кожному ринку однієї групи порушує принцип диверсифікації, тому розміщення коштів у подібних ринках слід ставитися дуже обережно. Не слід нехтувати важливим правилом оптимального розміщення коштів: у тій чи іншій мірі вони обов’язково повинні бути диверсифіковані. Свій капітал треба розміщувати так, щоб збитки від однієї великої угоди не розорили трейдера, а наскільки можна було компенсовано прибутком від інших. При роботі на ринку Форекс можна виділити чотири основні ринки, всередині яких поведінка валютних курсів досить схожа: доларова зона, стерлінгова зона, ієнова зона та єврозона.
• Визначення співвідношення можливого прибутку та збитків. Для кожної потенційної угоди визначається норма прибутку. Ця норма прибутку повинна бути збалансована з потенційними збитками у разі, якщо ринок піде в небажаному напрямку. Зазвичай це співвідношення встановлюється як 3 до 1. Інакше від входження на ринок слід відмовитися. Наприклад, трейдер закладає ризик від угоди в $100, то потенційний прибуток має становити $300. Оскільки відносно невелика кількість угод протягом року може дати значний прибуток, необхідно постаратися довести цей прибуток до максимуму, зберігаючи прибуткові позиції якомога довше. З іншого боку, необхідно звести до мінімуму втрати за невдалих угод.
• Торгівля з кількома позиціями. Входячи в ринок з кількома контрактами (тобто укладаючи контракт більш ніж на один лот), трейдер повинен розділити їх на так звані трендові та торгові позиції.
• Трендові позиції ведуться з досить ліберальними стоп-наказами, які дозволяють зберігати ці позиції навіть за умов консолідації та коригування цін. Саме ці позиції дають трейдеру можливість одержати найбільший прибуток.
• Торгові позиції призначені для короткострокової торгівлі та обмежені досить жорсткими стоп-ордерами. Внаслідок цього, при досягненні певних цінових орієнтирів вони закриваються, а при відновленні тенденції відновлюються.
• Консервативний та агресивний підходи до торгівлі. Агресивний підхід має на увазі дуже великі ризики і відповідно дуже великий прибуток. Але ми повинні пам’ятати, що за агресивної стратегії, наприклад, ставки половини свого депозиту і більше, трейдер зароблятиме доти, доки правильно прогнозує тенденцію, і найменша помилка може призвести до втрати, як мінімум, цієї половини депозиту. При довгостроковій торгівлі агресивний метод піддається тільки професіоналам. При консервативному підході трейдер йде маленькими кроками до перемоги. Він ризикує меншою частиною свого депозиту і заробляє також небагато. У результаті, згодом, його депозит може зрости щонайменше вдвічі. Консервативний метод торгівлі рекомендується використовувати новачкам, розрахований на тривалий період.
• Можна сказати, що в будь-якому випадку, трейдер буде успішним, якщо правильно прогнозуватиме рух ринку, незалежно від виду підходу, який він обрав.
• Правила відкриття позицій: а) відкривайтеся лише за наявності одного основного і не менше одного додаткового сигналів; б) при відкритті заздалегідь сформулюйте та запишіть у щоденнику ціну входу на ринок, ціну, за якою закриваємо прибуткову позицію, ціну, за якою закриваємо збиткову позицію, розрахунковий час «життя» відкритої позиції.
• Правила підтримки позицій та часткового закриття до розрахункового часу:
  • підтримуйте позиції тільки, якщо аналіз підтверджує зроблені висновки;
  • частково закривайтеся при отриманні збитків понад розрахункові;
  • ждіть: при отриманні збитків нижче за розрахункові; якщо ціна залишається на тому самому рівні; якщо ціна не досягла розрахункової позначки для одержання прибутку.
• Правила закриття позицій:
  • після закінчення розрахункового часу;
  • при отриманні розрахункового прибутку;
  • при отриманні розрахункових збитків;
  • при досягненні максимуму прибутку.

Висновок: кожен спеціаліст бачить грамотне управління капіталом по-своєму, і кожен трейдер шукає святого Граалю ідеальної методики, але його не існує. Ринок дуже багатогранний і завжди правила управління капіталом змінюються. Головне, щоб їх змінював сам трейдер, а не ринок висував йому вердикт щодо помилки аналізу.