Технічний аналіз

Почнемо з визначення.

Технічний аналіз — це дослідження динаміки ринку через графіки з метою прогнозування майбутнього напряму руху цін.

По суті технічний аналіз спирається на ідею циклічності та повторення, оскільки злети та падіння котирувань на графіках валютних курсів повторюються через певні часові інтервали та після подібних подій. Безумовна перевага технічного аналізу в тому, що він може бути використаний у будь-який момент часу та на будь-якому часовому проміжку.

Ринок враховує все.

Будь-який фактор (економічний, психологічний, політичний і т.д.), який може вплинути на ціну, вже враховано ринком і включено до ціни. З цього випливає, що все те, що будь-яким чином впливає на ринкову ціну, неодмінно на цій самій ціні позначиться. Отже, необхідно лише уважно відстежувати та вивчати динаміку цін.

Рух цін підпорядкований тенденціям.

Головним завданням технічного аналізу є визначення напрямків руху цін (тенденцій чи трендів) для використання у торгівлі. Як правило, ціни рухаються цілком односпрямовано, а не стихійно.

Чарльз Доу визначав тенденції (тренди) так: при «бичачій» висхідній (зростаючій) тенденції кожен наступний пік і кожен спад графіка ціни вищий за попередній. Історично назва виникла з поведінки справжніх бугаїв: бики намагаються підчепити свою жертву рогами ударом знизу вгору. І навпаки, при «ведмежій» низхідній тенденції кожен наступний пік і спад буде нижчим, ніж попередній. «Ведмежої» тенденцію називають тому, що ведмеді задирають своїх ворогів ударами лап зверху донизу. Ці два визначення є відправною точкою у аналізі будь-якого фінансового ринку.

Історія повторюється (майбутнє – це повторення минулого).

Технічний аналіз та дослідження динаміки ринку тісно пов’язані з вивченням людської психології. Будь-які графічні цінові моделі, виділені і класифіковані протягом останніх ста років, відображають важливі особливості психологічного стану ринку. І якщо у минулому ці моделі працювали, отже є підстави припускати, що у майбутньому вони працюватимуть, т.к. вони ґрунтуються на людській психології, яка з роками не змінюється.

Об’єктом дослідження у технічному аналізі є графіки (chart), що відображають поведінку валютних курсів. Графічний метод у технічному аналізі ґрунтується на візуальному дослідженні різних графічних структур, які можна виділити на графіках динаміки валютного курсу.

Ринкова ціна ніколи не рухається в один бік плавним монотонним чином. Однак вона і не скаче хаотично. Подивіться графік на рис. 2.6. Ми бачимо, що ціни буквально б’ються деякі рівні, а іноді — проривають їх, роблячи сильні стрибки вгору чи вниз, потім знову відкочуються назад і знову б’ються об ці чи нові рівні. Ці рівні прийнято називати рівнями опору чи підтримки. Вони є першими принципово важливими об’єктами технічного аналізу, які виділяють для вивчення у ринкових графіках.

Рівень опору (resistance level, RES) — це горизонтальна лінія, що поєднує ряд послідовних локальних максимумів (максимальних цін). Коли ціна піднімається до нього, це є сигналом для ведмедів — «пора продавати». У міру наближення до рівня опору кількість пропозицій на продаж значно зростає. Це цілком логічно призводить до зниження ціни, і графік, відштовхуючись від рівня опору, прямує донизу (рис. 2.6).

Рис. 2.6. Рівні підтримки (SPRT) та опору (RES) на графіку GBP/USD

Рівень підтримки (support level, SPRT)— це горизонтальна лінія, що поєднує ряд послідовних локальних мінімумів. Коли ціна опускається до нього, це є сигналом для бугаїв — «пора купувати». У міру наближення до рівня підтримки кількість пропозицій на купівлю значно зростає, це призводить до підвищення ціни, і графік, відштовхуючись від рівня підтримки, прямує вгору (рис. 2.6).

Ці рівні фактично є рівнями психологічного бар’єру у свідомості учасників ринку. Рух між рівнями може повторюватися кілька разів доти, доки з якихось причин один із рівнів не буде пробити. Існує правило: рівні опору часто перетворюються на рівні підтримки, і навпаки (рис. 2.6).

Рівні консолідації, що становлять області, де гальмується хід цін, природним чином можуть бути впорядковані за ступенем (силою) цього гальмування. Рівень, про який ціна вдарилася 2 рази за останню добу, заслуговує, звичайно ж, на меншу увагу, ніж той, навколо якого ціна коливалася протягом останнього тижня. Також рівні консолідації на великих часових інтервалах (дні, тижні) важливіші, ніж на короткострокових графіках.

Крім тривалості рівня консолідації, значущим чинником є ​​обсяг торгів у сфері консолідації (чи активність котирувань). Чим більша активність учасників ринку в районі ціни рівня консолідації, тим сильніший цей рівень.

Існує ще одне правило: чим сильніший і об’ємніший рівень консолідації пробитий, тим далі «занесе» графік цін. Це схоже на рух за інерцією. З практичної точки зору важливим є таке питання: коли ж можна вважати перетин рівня його проривом? Якщо стовпчик чи свічка перетинає рівень опору, чи є цей рівень пробитим? Вважається, що основне значення має вартість закриття. Якщо свічка перетнула рівень опору, але потім закрилася нижче за нього, то це не є проривом. Якщо ж закриття відбулося вище рівня опору, то це є ознакою прориву, що готується (рис. 2.7).

Основний аналітичний зміст рівнів підтримки та опору полягає в наступному: вони дають сигнал про можливе відкриття позицій у певному напрямку. Коли ціна наближається до рівня опору, слід готуватись до відкриття короткої позиції (sell) — Цілком ймовірно, що, відштовхнувшись від цього рівня, графік піде вниз. І навпаки, при наближенні ціни до рівня підтримки ми отримуємо сигнал про можливість відкриття довгої позиції (buy), оскільки імовірним є відображення графіка рівня підтримки вгору.

Рис. 2.7. Рівень опору тримався 5 днів і був пробитий лише з шостої спроби на графіку USD/JPY.

У технічному аналізі уявлення про загальний напрямок розвитку цін отримують із спеціальної прямої — лінії тренду (тенденції).

Погляньте на рис. 2.8. Якщо абстрагуватися, то графік ціни буде схожий на сходи, що ведуть донизу. Рівні опору цьому графіку змінюють один одного з плином часу, кожен наступний рівень опору лежить нижче попереднього. Поєднавши ці рівні прямою лінією, так званою лінією опору, ми отримаємо низхідний тренд (downtrend).

Рис. 2.8. Низхідний тренд на графіку USD/CHF з інтервалом 1 годину.

 А якщо рівні підтримки мають тенденцію підніматися з часом, то лінія, що з’єднує ці рівні, називається висхідний тренд (uptrend) або лінія підтримки, як показано на рис. 2.9.

Рис. 2.9. Висхідний тренд на графіку GBP/USD з інтервалом 1 годину.

Чим більше точок значень ціни потрапляє на лінію консолідації, тим сильнішим підтвердженим буде тренд. Природно, рано чи пізно напрямок руху ціни змінюється — відбувається зміна тренду (reversal). Зміна тренда виявляється у зміні його напряму після точки прориву (penetration point). Якщо точка прориву підтверджує зміну висхідного тренду, вона дає сигнал на продаж (sell). Підтверджена зміна низхідного тренду утворює сигнал до покупки (buy).

Отже, підіб’ємо невеликий підсумок. Тренд буває трьох типів: що йде вгору, що йде вниз і бічний, тобто що йде горизонтально. Висхідний тренд визначається лінією підтримки, а спадний тренд задається лінією опору. А якщо тренд спрямований горизонтально, він представлений рівнями підтримки та опору. Тоді ми маємо безтрендовий ринок, який також називають коридором або флетом (рис. 2.10).

• терміном його дії;
• тем, скільки разів графік стосувався лінії тренду;
• супутнім обсягом торгів.

Чим більша сила тренду, тим більше підстав йому довіряти. Але якщо трапиться прорив цього тренду — тим більшим за величиною він буде.

Рис. 2.10. Бестрендова ділянка ринку (т.зв. коридор або флет) на графіку USD/CHF з інтервалом в 1 год.

Важливим параметром тренда є його кут нахилу — крутість тренду. Вона характеризує швидкість зростання цін, відтак і потенційну прибутковість операцій на даному ринку.

У ринкової динаміки є така дивовижна властивість — тренди на даному ринку часто мають ту саму крутість. Якщо ринок після прориву низхідного тренда через деякий час (нехай навіть дуже тривалий) знову виявить новий низхідний тренд, його крутість у типовому випадку буде така ж, як у першого тренда. Наочний приклад можна побачити на рис. 2.11.

Щодо проривів лінії тренду, то тут вірні ті ж міркування, що й для ліній консолідації. Закриття свічки після прориву лінії тренду вище за низхідний тренд (або нижче висхідного тренду) є набагато сильнішим сигналом про зміну тенденції, ніж простий перетин лінії тренду свічкою.

Крім того, для трендів має місце аналогічна властивість взаємозамінності: після того, як висхідний тренд пробитий, графік ціни повертається до нього, і тренд стає лінією опору (рис. 2.12). І навпаки, після пробиття низхідного тренду, графік здійснює відкат до лінії тренду, яка тепер перетвориться на лінію підтримки.

Рис. 2.11. Дивовижна властивість полягає в однаковій крутості тренду на близьких ділянках ринку. Графік USD/CHF з інтервалом 1 годину.

Рис. 2.12. Лінія висхідного тренду (лінія підтримки) стає лінією опору на графіку GBP/USD з інтервалом 1 годину.

Якщо тренд досить виражений (тобто про нього можна сказати щось певне, наприклад, що він висхідний або низхідний), він стає інструментом для аналізу. З його допомогою аналітик може вибирати моменти відкриття позицій, а також прогнозувати результати (тобто рівні закриття) позицій, що відкриваються. Наближення ціни до лінії тренду — це сигнал про можливість відкриття відповідної позиції. Так як, відштовхнувшись від низхідного тренда, графік піде вниз, то наближення ціни до спадного тренду сигналізує про відкриття короткої позиції. Аналогічним чином, наближення ціни до висхідного тренду — це сигнал про можливість відкриття довгої позиції.

За наявності тренду часто трапляється, що розмах коливань ціни обмежений і згори, і знизу. Ширина цього діапазону буває фіксованою, так що в результаті утворюється смуга, всередині якої рухається графік (рис. 2.13). Це приклад каналу (channel), який утворюється лінією тренда і паралельною лінією консолідації, яка також називається лінією каналу. Зокрема, межі висхідного каналу — висхідний тренд і паралельно розташована йому лінія опору. Для низхідного каналу — відповідно низхідний тренд та лінія підтримки. Коли ж тренд та лінія каналу горизонтальні, канал називається коридором.

Рис. 2.13. Приклад цінового каналу на графіку EUR/USD з інтервалом в 4 години, а також на малюнку зображені сигнали до здійснення угод. 

• При роботі в каналі, в два рази збільшується кількість сигналів, що виробляються. Коли графік стосується лінії тренду — це сигнал на відкриття відповідної позиції: короткий — для низхідного тренду та довгою — для висхідного. Торкання графіка цін до лінії каналу дає сигнал до відкриття протилежної позиції (відповідно довгою та короткою).
• Якщо графік руху всередині каналу не досягає межі каналу, то можливе прискорення ходу ринку. У цьому випадку часто спостерігається виникнення нового каналу (рис. 2.14).

Рис. 2.14. Ціна не досягає лінії каналу, відбувається прорив та виникнення нового каналу.

Мал. 2.15. Ціна не досягає лінії каналу, відбувається прорив та зміна тренду.

• Багато рішень про позиції можуть ґрунтуватися на загальноприйнятій рекомендації технічного аналізу: після прориву існуючого цінового каналу ціна, як правило, пройде відстань, що дорівнює висоті каналу (відстань між лінією тренду та лінією каналу) (рис. 2.14).
  Між іншим, тренд та лінія каналу відіграють у цих міркуваннях нерівну роль. Тренд показує основну поточну тенденцію ринку, а лінія каналу обмежує відхилення від неї.
• Відкриття позиції з тренду вважається природним способом дії, оскільки означає проходження основної тенденції ринку. Як кажуть, «тренд твій друг». Якщо ж трейдер не хоче йти за загальною масою і відкриває позицію у бік, протилежний до тієї, куди йде натовп, він сильно ризикує.

Але без електронних помічників тут не обійтись. Давайте їх розглянемо.

Технічний індикатор — це графік математичної функції, побудованої з урахуванням значень динаміки ціни чи обсягів (активності).

Розрізняють два види індикаторів:

• трендові індикатори, тобто індикатори, що показують рух ринку;
• осцилятори — індикатори, що свідчать про зміну тенденції, тобто розворот ринку.

Трендовий індикатор, який ми розглянемо, є найпопулярнішим у трейдерів і називається ковзні середні (moving average, MA).

У найпростішому випадку їхнє значення дорівнює середньому значенню ціни за певний період часу, який називається параметром ковзної середньої. Правила торгівлі з урахуванням ковзних середніх є найпопулярнішими методами технічного аналізу, оскільки де вони вимагають спеціальної підготовки, які корисність може бути легко обгрунтована без використання складних математичних формул.

Найчастіше ковзні середні використовують для того, щоб:

• відокремлювати трендові цінові рухи від нетрендових;
• отримувати сигнали про розворот тренду: підтверджувати зростання, спад чи бічне рух ринку.

Існує кілька видів ковзних середніх. Найпопулярніші ковзні середні: проста (Simple MA), виважена (Weighted MA) та експоненційна (Exponential MA). Кожна їх розраховується за своєю формулою, тому їх графіки трохи відрізняються. У нашому підручнику для розуміння принципів роботи з цими технічними індикаторами буде розглянута проста ковзна середня.

Проста (лінійна) ковзна середня (Simple MA або SMA) — це середнє арифметичне цін за певний період. Наприклад, 5-денний SMA показує середні ціни за останні 5 днів, 20-денний — за останні 20 днів і таке інше. Загальна формула для обчислення SMA за n днів така:

де n — період усереднення, P(1) — сьогоднішня ціна, Р(n) — найстаріша по осі часу ціна тимчасового проміжку, що розглядається.

Добре видно, що чим більше n, тим гладкішим виходить графік SMA, але тим більше запізнюються його зміни щодо змін ціни. Зазвичай значення n не повинно бути меншим за 3. Максимальне значення n обмежене лише кількістю наявних даних (які, по суті, не обмежені).

Показник середнього руху курсу допомагає бачити напрямок руху ринку. Основним сигналом від ковзної середньої є напрямок її зміни. Коли вона росте — слід купувати, а коли падає — продавати.

Рис. 2.16. Проста ковзна середня (SMA) для графіка EUR/USD з інтервалом у 4 години.

Робота зі ковзними середніми передбачає обробку двох типів сигналів. До першого типу відносяться всі сигнали, які подаються найковзнішою середньою. До другого типу можна віднести всі сигнали, які подаються їх комбінаціями.

• Коли МА росте, можна відкривати позиції для покупки. Купувати потрібно в той момент, коли ціни падають до рівня МА або навіть трохи нижче середнього, щоб не втрачати можливий прибуток.
• Коли МА падає, слід робити все навпаки. У момент, коли ціни піднімуться до МА або трохи вище, можна вигідно продати валюту (оскільки продавати потрібно якомога дорожче).
• Коли МА йде рівно і лише трохи вагається, це говорить про безтрендовий ринок. Інакше кажучи, тренду немає, є лише слабкі коливання курсів не більше коротких проміжків часу. У такій ситуації практично марно використовувати як порадники ковзні середні.

Ковзне середнє, як і будь-який інший інструмент, має як сильні, так і слабкі сторони. Показник середнього руху курсу дозволяє виявляти і відстежувати тренд, але в межах вузького коридору цін він поводиться безглуздо і хаотично. Ще однією цікавою особливістю ковзної середньої є те, що вона служить цін лінією підтримки або опору. Зростаюча МА в таких випадках виступає як нижня межа цін, а падаюча МА як верхня межа. Ось чому варто купувати біля МА, що росте, і продавати біля падаючого.

Щоб визначити рівень правдоподібності сигналів, що подаються ковзними середніми, застосовують їх комбінації (двох або більше ліній). Наприклад, комбінації із періодів усереднення 8-27 або 5-13-24. Сенс полягає в наступному: порівнюючи становище середніх різних порядків щодо один одного, оцінюється наявність тренду на великих та малих часових інтервалах. Середні більшого порядку говорять про наявність тренду на великих часових інтервалах (наприклад, тижнях або днях), а середні маленького порядку — про наявність тренду на невеликих інтервалах (наприклад, годинник). Справа в тому, що кожна зміна напряму більш короткої середньої, а тим більше її перетин з довгою, може говорити про можливу зміну більш істотної тенденції.

• при «бичачому» ринку найбільш чутлива короткострокова лінія ковзного середнього розташована вище, а найбільш груба (довгострокова) — нижче від інших. В «ведмежому» ринку спостерігається зворотна закономірність;
• з перетину ліній можна судити про зміну тренда — спочатку перетинаються лінії більш чутливі (з коротким періодом усереднення), потім у порядку зростання дедалі більш грубі (з довшим періодом);
• відповідно до того, лінії яких порядків перетнулися, і як змінилося їхнє взаємне розташування, можна судити про те, який саме тренд — короткостроковий, середньостроковий або довгостроковий — змінив свій напрямок;
• ковзні середні з великим періодом згладять усі другорядні відхилення та покажуть лише довгострокові тренди. Короткострокові ковзаючі середні покажуть, відповідно, більш короткострокові тренди і будуть більш чутливими до останніх даних.

На наведеному вище малюнку (рис. 2.16) видно, як перетин ліній слизових середніх з різними періодами дає сигнал про розворот тренду.

Таким чином, фактично будь-яка ковзна середня — це лінія, яка за своїм загальним виглядом сильно нагадує графік ціни, але її відмінність і корисність у тому, що вона несе в собі значно меншу кількість непотрібних шумів.

Але ковзаючі середні та інші трендові індикатори добре працюють у тих випадках, коли на ринку є тренд. Однак, при розгляді ринків за великий проміжок часу в будь-якому масштабі легко помітити, що значну частину трендів часу на ринку немає взагалі. При нетрендових (бічних) ринках ціна часто змінює напрям і найбільш складною проблемою стає дізнатися початок і кінець коротких рухів вгору і вниз. Для вирішення цього завдання було розроблено осцилятори. Вони просто необхідні під час руху ціни в каналі.

Однак осцилятори можна використовувати і на трендових ринках для визначення точок розвороту, що наближаються. З цією метою при використанні осциляторів часто застосовують поняття перекупленого (overbought) та перепроданого (oversold) ринку. Ринок вважається перекупленим тоді, коли ціна піднялася настільки високо, що її подальше підвищення видається малоймовірним. Перекуплений ринок — провісник падіння цін. Перепроданим ринок вважається тоді, коли ціна є настільки низькою, що малоймовірно її подальше зниження. Тому перепроданість — провісник зростання цін. Саме осцилятори допомагають аналітику робити припущення про те, в якій із зон знаходиться ціна на даний момент. Для визначення перекупленности чи перепроданості ринку з кожного осцилятору встановлюються певні критичні рівні. Перетин цінами цих рівнів говорить про те, що ринок перекуплений або перепроданий, і ціни незабаром розгорнуться. Отже, якщо ціна перетнула рівень перекупленості, можна вибирати момент для продажу та продавати. Якщо ціна перетнула рівень перепроданості — це сигнал до покупки.

Іншим дуже важливим показником стану ринку є дивергенція. Дивергенцією (розбіжністю) називається така ситуація, коли, після явно вираженого спрямованого руху, ціна все ще продовжує хід у початковому напрямку, а осцилятор вже розвернувся у зворотний бік. Наприклад, після ходу донизу графік ціни падає до нового локального мінімуму, а осцилятор у точці, за часом відповідної цього мінімуму ціни, показує значення помітно більше, ніж у точці попереднього локального мінімуму. Зазвичай дивергенція дає хороший сигнал про наближення розвороту ціни. Її передбачення вважається надійним у разі, якщо значення індикатора перебувають у однієї з критичних областей, тобто. коли ринок був у перекупленому чи перепроданому стані.

Для розуміння принципів роботи з осциляторами далі будуть розглянуті найпопулярніші представники цієї групи технічних індикаторів: момент, індекс відносної сили та стохастичний осцилятор.

Момент (Momentum)— це індикатор, який відстежує прискорення тренду, тобто. зростання чи зниження швидкості його руху. Особлива значимість цього у тому, що він випереджаючий, тобто. зазвичай досягає екстремальних значень раніше цін.

Momentum має один параметр — ціле число n. Значення індикатора моменту в даний час t — є різниця поточного значення ціни та ціни n періодів тому:

З формули ясно, що він позначає, наскільки і в який бік змінилася ціна за n стандартних часових проміжків.

Зазвичай момент використовують як випереджальний і наступний за трендом осцилятор, тобто якщо момент досі падав униз, а зараз повертає вгору, слід купувати. Якщо індикатор знаходиться на піку та повертає вниз — слід продавати. Якщо індикатор моменту досягає особливо високих або низьких (але не екстремальних) значень, слід передбачити продовження тренда. Тому потрібно відкривати позицію тільки після того, як ціни підтвердять сигнал, поданий індикатором (тобто якщо індикатор досягає піку і падає, чекайте, щоб і ціна почала падати).

На рис. 2.17. видно, як графік моменту починає падати і рости трохи раніше. 

Рис. 2.17. Випереджаючий індикатор Момент (Momentum) на графіку EUR/USD.

Індекс відносної сили (Relative Strength Index, RSI), мабуть, найпопулярніший осцилятор у технічному аналізі. Він простий у використанні: подає сигнал, коли перетинає заздалегідь задані рівні перекупленості та перепроданості. Також до нього застосовується поняття індикатора тренду.

Єдиним параметром RSI є ціле число n — це період індикатора. Використовується параметр n для обмеження кількості стандартних часових інтервалів, на основі яких будується цей осцилятор.

RSI виражається у відсотках, а формула, за якою він обчислюється, виглядає так:

де U — середнє значення «ціни вгору» за n інтервалів, a D — середнє значення «ціни вниз».

Суть дивних «цін вгору/вниз» можна пояснити простому прикладі з цифрами. Наприклад, у нас є такий ряд із 6 послідовних цін закриття: 0.8050, 0.8045 0.8040, 0.8026, 0.8025, 0.800. Для обчислення U ми складемо всі ціни «нагору», тобто. ті ціни закриття, які вищі за попередні ціни (0.8050, 0.8045, 0.8026), і ділимо цю суму на довжину періоду n (на 6, а не на 3!). Для обчислення D підсумовуємо ціни закриття за обраний період, які нижче, ніж попередні ціни закриття, тобто. ціни «вниз» (0.8040, 0.8025) і ділимо на довжину періоду (на 6).

У результаті виходить, що чим більший рух вгору, тим більший знаменник дробу в дужках, тим менший дріб D/(D+U), тим ближче до одиниці більша дужка, тим ближче до 100 значення RSI. RSI коливається між значеннями 0 і 100. Саме завдяки тому, що RSI укладено між двома своїми кордонами, з ним дуже зручно працювати (на відміну від інших осциляторів).

Розглянемо правила роботи з RSI. На графіку індикатора RSI періодично з’являються значні максимуми вище 70% і мінімуми нижче 30%. Часто ці максимуми та мінімуми формуються раніше екстремумами основного графіка. Зазвичай, для RSI на рівнях 30 і 70 малюють сигнальні лінії, щоб легше було визначати значущі екстремуми:

• якщо RSI вище за верхню сигнальну лінію, то ринок, швидше за все, перекуплений, отже, треба готуватися продавати;
• якщо RSI нижче за нижню сигнальну лінію, то ринок, швидше за все, перепроданий, отже, треба готуватися купувати.

Дуже сильним сигналом, який породжується цим індикатором, є дивергенція. Нагадаємо, що дивергенція — такий стан ринку, коли ціна піднімається на новий пік (або дає новий мінімум), а на графіку індикатора новий пік (або новий мінімум) не з’являється.

На рис. 2.18 наведено графік RSI для євро. Сигнальні лінії проведені на рівнях 30 і 70. На цьому малюнку добре видно дивергенцію ціни та осцилятора RSI, що передбачає розвороти ринку.

Рис. 2.18. Індикатор RSI подає сильні сигнали дивергенції на графіку EUR/USD.

Наступний аналізований осцилятор часто називають просто і коротко — «стохастик». Однак повна назва цього індикатора — стохастичний осцилятор (Stochastic oscillator). Робота стохастика заснована на тому припущенні, що при зростанні ринку ціни закриття, як правило, лежать ближче до максимальних, а при зниженні цін — ближче до мінімальних, за відповідні часові періоди. Завдання трейдера, зрештою, зводиться до того, щоб визначити, наскільки близько ціни закриття лежать до мінімальних за період. Чим ближче (тобто менше стохастик), тим більше «ведмежим» стає ринок.

На графіку стохастичний осцилятор виглядає як дві лінії, які періодично перетинаються. Головна з цих ліній позначається як %K і містить основну інформацію про значення осцилятора. Вона, як правило, зображується суцільною. Додаткова пунктирна лінія %D — це ковзне середнє від %К.

Stochastic oscillator застосовується у двох варіантах: Fast Stochastic (швидкий стохастик) та Slow Stochastic (повільний стохастик), але значення ліній та їх позначення практично зберігаються.

Для того, щоб побудувати стохастик типу Fast Stochastic, потрібно вибрати два параметри. Природно, ці параметри задають кількість тимчасових інтервалів: n1, n2. Як тільки параметри задані, за наведеною нижче формулою обчислюється головна лінія %К. Саме процесі обчислення %K побічно використовується параметр n1.

Тут літерою Ct позначають поточну ціну закриття (у момент часу t) значення L — це найнижчий рівень ціни за період n1, значення Н — це найвищий рівень ціни за період n1.

Після того, як отримана головна лінія %К, вона усереднюється ковзним середнім параметром n2, яке і є лінія %D. Ці дві лінії %K та %D є індикатором Fast Stochastic з параметрами n1 і n2.

Індикатор Slow Stochastic складається з пари, в якій роль швидкої лінії грає побудована вище %D, а повільна виходить з неї згладжуванням за допомогою ковзної середньої параметром n3. Зазвичай ці дві лінії позначають знову як %K і %D, при цьому Slow Stochastic визначається трьома параметрами n1, n2, n3.

На рис. 2.19 та 2.20 наведено зображення двох варіантів стохастика — Fast та Slow Stochastic — для єни. Сигнальні лінії проведені на рівнях 20 та 80.

Ріс.2.19. Швидкий стохастик (Fast Stochastic) на графіку USD/JPY.

Рис. 2.20. Повільний стохастик (Slow Stochastic) на графіку USD/JPY.

• коли осцилятор (або лінія %K або %D) опускається нижче довідкової лінії 20, а потім піднімається над нею — отже, час купувати, ринок вийшов із зони перепроданості;
• коли осцилятор піднімається вище за довідкову лінію 80, а потім опускається нижче — потрібно продавати, тому що ринок вийшов із зони перекупленості;
• купувати можна, коли %K піднімається над %D;
• продавати слід, коли %K падає нижче від %D; 5. як і під час роботи з іншими осциляторами, завжди слідкувати за розбіжністю (дивергенцією).

У книгах про технічний аналіз можна знайти величезну кількість технічних індикаторів, але ковзні середні та три розглянуті осцилятори найбільш важливі та поширені інструменти трейдера.

Висновок: важливість розглянутих нами методів фундаментального та технічного аналізу у тому, що є відправною точкою дослідження динаміки ціни незалежно від використовуваного підходу. Їхнє знання та вміння використовувати є передумовою точного прогнозування руху цін. Саме вони лягають основою торгових систем.